中國大陸股市現在的風險比2007年更大(圖片來源:Getty Images)
【看中國2015年04月18日訊】中國大陸股市這波行情和2007年的區別在於:完全和經濟基本面背離完成的上漲,並且當年進場的股民還都只是用自己的錢來炒股的,過去滬深兩市日成交量每天三、四千億元便被稱為天量。而現在很多人都帶著別人的錢來的,即用融資,甚至加槓桿來的,因此萬億元成交額成了家常便飯。
但槓桿融資是把雙刃劍,一旦股市下跌,那會比當年更加慘烈!從本週多方消息來看,風向似乎正在轉變。
先從中共政府官方媒體的態度就可見一斑,在上週(4月6-10日)中共官媒不斷發文吹捧股市,《新華社》甚至一天發三篇文章稱「經濟需股市提供有力支持」;但在4月14日又發出《中國股市已現賭場特質》的文章,輿論的風向已變。
而中共政府金融監管部門態度也前後也判若兩人,央行行長周小川在3月12日下午答記者問的時候稱,「股票市場這些資金非常直接的支持了實體經濟的發展」;而證監會主席肖鋼4月16日提醒廣大投資者,特別是新入市的投資者,「要充分估計股市投資風險,謹慎投資、量力而行,不跟風、不盲從」。
在中國大陸的股市中,由於中共政府對市場的干預以及各方信息不對稱,很容易對股市進行操縱,而很多普通散戶往往都是最後才知道消息的,並且越晚進入股市的股民套牢越狠。就像這一次,滬指已經從2000點漲到4000點以上,大量散戶近期才開始進入,這背後的風險不言而喻。
4月17日,A股兩市日成交創出1.5萬億天量並創出新高。證監會新聞發言人鄧舸17日表示,證監會高度重視兩融業務的合規和風險管理,確保持續健康運行,具體有七方面要求。
證監會的七方面要求直白的說就是要收緊並嚴厲去槓桿,在這時候,中國證券業協會、中國證券投資基金業協會、上海證券交易所、深圳證券交易所四部委又聯合發文,支持機構融券做空,並且限制股票配資。
在4月17日中買入的A股投資者,將會過一個憂心忡忡的週末:下週A股極大可能面臨一次重創,甚至有可能「5•30」重現——2007年5月30日,對老股民是個印象深刻的日子。2007年5月29日深夜,財政部將股票交易費用中的印花稅率由1‰提高到了3‰。第二日,上證指數和深成指分別暴跌281點和829點,跌幅分別為6.5%和6.16%。當時兩市的1400餘只股票中共有853只出現跌停。而就在消息公布的前幾天,官方還「闢謠」稱暫無上調證券交易印花稅的計畫。
官方的行為被民眾嘲笑為「半夜雞叫」,這也代表著民眾的無奈。2007年還沒有股指期貨和融資融券等做空工具,因此投資者只有在股市上漲的時候才可以賺錢,而目前槓桿資金處於高位風險,一旦風向有變將會發生比當年「5•30」甚至更嚴重的踩踏事件。
在正常的資本市場,信息是一種財富。「半夜雞叫」的方式,突出的是中共的權力感而非對市場應有的尊重。此前中共官方多次深夜出臺重大決策的方式,就已引發諸多不滿,投資者不乏因此飽受痛楚。
進一步而言,中國大陸股市的不正常使股民在投機、而非正常的投資,投機和賭徒的行為本質一樣,結果就像賭徒總是輸給賭場一樣,散戶多半要輸給莊家的,而中國最大的莊家就是中共政府。
這對於高槓桿炒股的人將是一個教訓,假如高位融資的資金掉頭由多頭轉為空頭,扭轉現在的局面,對於滿倉融資的人,個股三個跌停將會爆倉,而對於更高槓桿比例的人,一個跌停板就有可能爆倉。所以,這個股票市場當下的風險已經危如累卵……
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来源:看中國首發
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