【看中國2018年8月25日訊】《中國基金報》報導，據2018《中國養老前景調查報告》顯示，中國年輕一代（35歲以下）認為要有舒適的老年生活目標，需要儲蓄163.4萬人民幣。不過，56%的人暫未開始儲蓄，開始儲蓄的44%人中，他們平均每月儲蓄人民幣僅1389元。
中國這些年來發展的動力到底是什麼？
有人說是中國強大的人口紅利，有人說是中國幅員遼闊、地大物博的國家基礎，有人說是中國人堅韌不拔的意志力精神，的確這些都是中國崛起的關鍵。
然而，最近一次巴菲特的公司年會上，公司創始人、著名投資大師查理•芒格發表了一番關於中國奇蹟的言論。查理•芒格說：中國的奇蹟來源於中國窮人會存錢。
只是查理芒格不知道的是：中國窮人現在也沒錢了……
中國人的儲蓄習慣，竟然在當今被迫丟棄了……（圖片來源：Pixabay）
一、中國奇蹟在於窮人會存錢？
查理•芒格表示：沒有哪個國家像中國這樣，在經濟上發展這麼快，也沒有哪個國家像中國這樣，經濟奇蹟關鍵在於窮人。
他說：「中國取得這一成就並不像其他發達國家一樣，發行國債，拿著別人的錢去投資去發展，而是因為在中國低收入的人群，普遍把大部分的收入都存了起來，即使在這些人群在很窮的時候；他們可以進行再投資，努力工作。這樣，從每一個人的一步步技能提升實現整個國家經濟質的飛躍……讓我對中國感到樂觀的是中國醒目的表現，沒有中國這樣的國家像中國那樣在經濟上領先，世界歷史上這樣的事從來沒有發生過。
這不是從富裕國家借錢， 而是從很大一部分低收入的人中創造。即使他們在很窮的時候，也會精明投資，努力工作，一步步從技能提升到經濟躍升。當然，你很欣賞這一切，這是嚴於律己、智慧和慷慨。可以想像，如果你現在是中國公民，生活會有多好。」
當我們看到查理•芒格這樣的話的時候，往往是只能苦笑。
的確，查理•芒格說對了一半，回首中國改革開放的前三十年，中國人的儲蓄的確是一個非常厲害的經濟推動因素。相比於很多美國人幾乎沒有存款相比，幾乎每一個中國家庭都有著不少的存款，正是這些存款，成為了啟動中國經濟發展和中國投資的核心動力。
這正如查理•芒格所說的那樣，中國人的存款，來源於國人孜孜不倦的努力和奮鬥，這和中國人的勤勞有著密不可分的關係。然而，現在的情況真是這樣的嗎？
8月8日，上財高等研究院發布了一份研究報告——《警惕家庭債務危機及其可能引發的系統性金融風險》。報告警示，家庭債務逼近家庭部門能承受的極限，從家庭債務佔GDP的比重來看，截至2017年，比值不高，僅為48％，但已遠遠超過其他發展中國家。
2018年3月24日，中國工商銀行董事長易會滿在演講中提到，從2010年到2017年，居民儲蓄佔家庭可支配收入的佔比從25.4%下降了近一半至12.7%。也就是說，中國人賺100元，只會存下來12.7元。
而且，儲蓄的分布還嚴重不均。據西南財經大學和中國家庭金融調查與研究中心發布的報告顯示：55%的家庭沒有或幾乎沒有儲蓄，而收入最高的10%的家庭儲蓄率為60.6%，儲蓄金額佔當年總儲蓄的74.9%。很多「零儲蓄」的人「被平均了」。
二、中國為什麼連窮人都沒錢了？
說實在的，說中國窮人沒錢了，很多人會覺得奇怪。的確中國窮人其實才是中國最會存錢的一群人，中國大量的家庭，在相當長的時間範圍內都將家庭財富的主要部分存入了銀行，成為了居民存款，正是這些居民存款成為了中國經濟騰飛的重要力量。
然而，現在的情況卻是不容樂觀的，中國的「窮人」——我覺得用「窮人」不如用「工薪人群」來形容更為合適。那麼我們不妨來看，中國的工薪人群到底出現了什麼樣的問題？
一是居民收入增速抵不過GDP增速。根據國家統計局的數據顯示，2018年第二季度中國實現國內生產總值(GDP)418961億元，同比增長6.7%，比一季度回落0.1個百分點。
上半年全國居民人均可支配收入14063元，比上年同期名義增長8.7%；扣除價格因素，實際增長6.6%，也就是說，中國人的收入增長其實已經趕不上GDP的增長速度了。
根據陳志武教授的觀點，當居民收入增速趕不上GDP增速的時候，這就代表居民的實際財富水平的增速已經落後於經濟的發展，經濟發展創造的財富並沒有被存到居民的手中。
二是居民財富的大部分都被房地產佔據。根據西南財經大學發布的《中國工薪階層信貸發展報告》顯示，中國家庭資產的73.6%為房產，其次為金融資產，佔比為11.3%，工商業資產佔比為6.6%。而在工薪家庭裡，房產和金融資產佔比較高，分別為78.2%和13.2%，工商業資產佔比僅為0.9%。
相比於世界其他發達國家來說，中國家庭特別是工薪家庭的房產佔比過重，原因是多方面的：一方面，中國家庭的房子成為了主要的財產來源，一旦房地產市場出現風吹草動，必然會引發巨大的財富貶值或者縮水；另一方面，由於大部分的家庭財產都是不動產，導致了中國家庭的資產流動性極差，資產想要變現的難度非常大。
三是中國現實存在的消費降級。最近一段時間，因為拼多多上市所引發的到底是消費升級還是消費降級的爭論，將中國人的消費再度推上了風口浪尖。
從直觀的數據來看，5月社會消費品零售總額同比增長8.5%，增速較4月回落0.9個百分點。6月社會消費品零售總額同比增長9%，低於上半年9.4%的增速，社零總額的歷史新低讓人擔憂。
與此同時，在微觀層面，代表中等收入人群消費指標的星巴克出現了9年以來的第一次營業額下降2%的現象；而在低端消費品市場，涪陵榨菜2018年上半年公司繼續保持了營收與歸母淨利潤高速的增長，同比增幅分別為34.11%和77.52%，其銷售毛利率更是提升至55.03%。
此外，方便麵市場也出現了非常明顯的增長，這些反向指標都證明了一個非常嚴重的問題：中國人的消費能力在下沉，我們所說的消費降級有可能真的存在。
這三個問題，如果綜合起來看，其得出的結論可能非常嚇人：一方面，中國居民收入的增幅其實並沒有實現大幅度的增長，甚至無法跑贏中國經濟的增速；另一方面，過高的家庭槓桿，家庭財富中房地產所佔比重過重，最終導致了中國人消費水平的下降。
正如之前各大媒體反覆論述的，2015年之後被迫以各種形式不斷舉債購房的年輕人，有可能是中國槓桿率最高的一群人。但是很不幸的是，他們也是未來中國可能最有消費能力的一群人，如果這群人都無力消費的時候，估計等待著我們的不僅僅是消費降級這麼簡單了。
雖然「房住不炒」這個理念的出臺，讓房地產這匹幾乎要脫韁的野馬稍稍收斂了一下，暫時給栓回了馬龍頭。但是，消費能力降低，儲蓄率下降的問題依然不容小覷，風險正在無形中快速積累，如何能夠真正化解，正在考驗著所有中國人的智慧。
