美聯儲的工具箱裡面有三個小工具。（圖片來源：tashatuvango/Adobe stock）
【看中國2018年9月30日訊】美聯儲在北京時間9月27日宣布加息，這是今年的第三次加息。注意力多麼寶貴，為什麼我們要關心別人的錢呢？根本原因是因為原油用美元結算，而原油俗稱工業的血液，是所有經濟體進行生產活動的最大公約數，所以，美元的加息降息，升值貶值，會直接影響原油的定價，從而對所有經濟體，一切生產活動的成本造成底層影響。
除了成本之外，還有一個因素，那就是大多數經濟體的貨幣是盯住美元的，為了保持和美元之間大體穩定的匯率，美元加息，大多數貨幣也會跟隨加息。
而利率相當於金融世界的萬有引力，試想一下地球和月球之間的引力差別吧，是不是引力越大，物體離地面越近，引力越小，物體離地面越遠呢。在金融市場中完全一樣，利率越大，資產價格包括股票、房子越便宜，利率越小，資產價格在天上飄的越高。
大體來說，以上兩點，是它的主要影響。這件事情重要，但是別擔心，它其實一點不複雜。
首先，美聯儲的加息和中國央行的加息不同，美國是完全的利率市場化，因此美聯儲沒辦法決定市場利率，它只能制定一個「小目標」，圍繞這個小目標來使用三個小工具，來進行調節。這個小目標的名字，叫做聯邦基金利率。
什麼是聯邦基金利率呢？這相當於是中國的銀行之間同行兄弟姐們之間借錢的價格，相當於一個資金批發市場，聯邦基金利率就是資金的批發價。調節這個批發價，美聯儲的工具箱裡面有三個小工具。
第一個小工具叫做貼現率，其實白話講就是美聯儲給商業銀行借錢的利率。如果同行借錢太貴，那銀行可以直接找美聯儲，如果找爸爸媽媽要零花錢太難，那就反過來去找同行的兄弟姐妹。美聯儲就通過擰這個螺絲，可以起到調節利率的目的，讓它接近那個小目標。
第二個小工具就比較厲害了，它叫印鈔機，美聯儲可以通過買賣國債來影響市場中長期的利率。當年大家熟悉的影響全世界的美元量化寬鬆政策就是這麼干的。當時美聯儲發現，第一個小工具怎麼不靈了，使勁擰螺絲，結果不僅沒反應，反而滑絲了，經濟根本沒起色啊。
後來才發現，你使勁擰這個螺絲，調節貼現率，短期利率對經濟沒啥影響，真想拉動經濟，你得調長期利率，比如買房子，買汽車，這都是需要長期按揭貸款的，只有這些大傢伙賣的好，經濟才能起來啊。
於是美聯儲就開始在公開市場買美國國債，左手印錢，右手買債，一邊是錢的數量多了，另一邊是債券價格被推高之後，收益率下降，也就是利率低了，這直接刺激了美國經濟和股市的繁榮。
而現在，一切反轉了，在必要的時候，可能要拋售國債，來抬高利率，不能讓長期利率一直是零吧，當年零八年巨大的房地產泡沫，可不就是零利率+零首付搞出來的麼。
那麼，除了擰螺絲和印鈔機之外，它還有第三個小工具，叫做麥克風。什麼意思呢，這是美聯儲最新發明的有效工具，叫做開會，它通過六個星期一次的公開會議，積極的和市場溝通，發表對於GDP的看法，如果經濟樂觀，特別繁榮，那麼市場利率就會相應升高，如果經濟下滑，失業抬高，那麼利率預期就會下降。
美聯儲通過開會和講話，來向市場傳遞它的小目標，市場越注意去傾聽，那麼美聯儲的調節，就越有效。
總結一下，以上三個小工具，簡單好記，熟練運用於你的投資實踐中，你會做的更好！
