银行自有资本准备金比率迅速下降的一个重要原因是银行坏帐的增加。美国花旗银行今年的一份研究报告估计，年初中国四大国有商业银行的坏帐占其总贷款的百分之三十五。当然，对中国国有银行的坏帐究竟有多少是众说纷纭，中国政府发表的数字照例是几乎无人相信，外国金融或学术机构的研究又不能拿出令人信服的证据。但是有一点是肯定的，即在过去的数年间，国有银行的坏帐问题不仅没有得到根本解决，而且还有继续恶化的趋势。之所以如此，一个最重要的原因在于国有商业银行的基本贷款对象没有发生根本的变化：他们仍然是经济效益极差的国有企业。
银行坏帐持续挥之不去和随之而来的银行自有资本准备金比例的降低，不仅给加入世贸后的中国金融系统带来了日益增大的风险，而且也给已经沉重不堪的中国政府的财政负担带来了巨大的压力，与此同时，它也给中国政府促进经济持续增长的努力蒙上了浓厚的阴影。
在中国政府加入世界贸易组织的承诺中，准许外国机构进入中国的金融市场是一项重要内容。按照这个承诺，外国金融机构将自中国进入世贸组织之始便被容许从事外汇业务；两年后也就是说自二零零四年起便应被容许从事中国境内企业的人民币交易；五年后也就是从二零零六年起便应被容许从事中国境内居民个人的人民币交易。
如果中国政府认真兑现这个承诺，五年后，大量的居民存款将从声誉不佳的国有商业银行流向服务质量更好的外资银行。一些效益好的企业也将纷纷成为他们的顾客。这将对中国的国有银行带来进一步的压力。有中国学者对这种前景不以为然。他们认为在一个相当长的时期内，外国银行将只会集中在沿海地区，除此以外的地区仍将为中国的国有银行提供广阔的回旋空间。殊不知，活跃的沿海地区恰恰是目前国有银行赖以维持的主要收入来源，这里不仅是占银行资金来源主要成分得居民储蓄存款的主要来源，而且也是国有银行用以弥补其亏空的主要利润来源。在这一经济活跃地区失去了市场，国有银行面临的坏帐比率进一步大幅度增加，由此导致其破产并非危言耸听。
不少观察家认为，中国政府绝不会对此坐视不管。他们期待中国政府会一如既往地利用财政手段为国有商业银行注入资本金，甚至用印发纸币的方式来帮助国有银行应付可能的居民挤兑存款的局面。不错，政府担保的信誉是国有银行在巨额坏帐下至今得以继续生存的一个重要条件，但是这一局面并非一成不变，相反它会随着情况的不断变化而改变。不少拉美国家发生的国有银行的信用危机就是最好的例证。且不说印发纸币所带来的恶性通货膨胀无疑将给中国社会和政治带来颠覆性的后果，继续依靠财政来挽救银行危机似乎也并非良策。中国政府连续多年的赤字财政政策已经使得中央政府面对经济社会变形过程的巨大财政需求财力捉襟见肘，而且质量低下的经济增长也在很大程度上要继续靠扩张财政来支撑。在这种情况下继续指望它不断向国有银行注资的确有些勉为其难。很有可能，银行问题将成为压垮国家财政这匹已经不堪重负的骆驼的最后一根稻草。
