【看中国2023年5月19日讯】上一篇文章“离奇：30万亿新增人民币消失在哪儿了？”谈到，过去一年，中国国内的广义货币新增了31万亿元，但是，真实GDP没有增加多少，通胀也没有改变多少，这就意味着，31万亿元的新钱砸下去，中国经济都没个什么声响。
既没有进入GDP，又没有显示出通胀，这31万亿元新钱，到底消失在哪里了呢？
关于这个问题，我们可以从M2的统计内容开始“寻找”，因为，根据中国央行对广义货币M2的定义：流通于银行体系之外的现金，加上企业存款、居民储蓄存款以及其他存款。更具体的，从存款的持有人上来说：M2=在银行体系之外所有流通中的现金（M0）+居民、企业单位在银行的所有活期存款+居民、企业单位的定期存款和其他存款+机关团体存款+财政性存款+证券公司客户保证金+其他非银行金融机构在银行的存款。也就是说，人民币广义货币，基本上囊括境内所有的存款+现金（不包括境外人民币存款），只要分析2023年的存款，相比2022年对应月份的构成就知道，新增的31万亿“新钱”，到底去了谁的账户上。
中国央行对境内的人民币存款类型区分，体现在“金融机构人民币信贷收支表”中，具体来说，除了流通中的现金之外，划分为住户存款、非金融企业存款、机关团体存款、财政性存款、非银行金融机构存款这五大类，其中住户存款和和非金融企业存款，又进一步被区分为“活期存款”以及“定期及其他存款”，这5个存款条目，再加上流通中的现金，大致就是广义货币M2的统计了。
为了更深入准确地对比历史数据，通过对2021年、2022年和2023年3月的M2数据进行统计分析，我们可以看到，过去的一年时间里，增加最多的，竟然是居民的定期存款及其他存款，从2022年的75.2万亿元增加到了2023年的91.6万亿元，净增加16.4万亿元。所以，可以肯定的是，去年新增的31万亿元广义货币供应中，有一半以上，都已经进入到居民的存款账户上了，因为该条目统计的是定期存款和其他存款，所以，你也可以理解，这些“新钱”进入居民账户之后，有超过一半，已经转化成居民的定期存款和其他存款。
新钱的一半以上，已经进入居民账户了！
过去一年，其次增加最多的，是非金融企业的定期存款及其他存款，从46万亿元增加到了52万亿元，净增加6万亿元，也就是说，非金融企事业单位，也得到了6万亿元的“新钱”。
接下来，是居民活期存款、机关团体存款、非银金融机构存款，分别增加了3.5万亿、2.2万亿和1.7万亿。
最意外的，是政府的财政性存款，不仅没增加，反而缩减了超过1000亿元，这在近几年的历史上也是从未有过的现象，在货币总量暴增31万亿的情况下，政府财政存款的减少的确是有点离谱——要知道，2021年，政府财政性存款还额外增加了1.1万亿元呢！
由此也可以看出，在2022年一年不断的疫情封控之下，加上高企的显性和隐性地方政府债务，2022年可能是最近几年里地方政府财政最困难的一年，据说，许多地方的政府公务员都降薪、甚至是欠薪……
可惜，央行的统计中没有进一步区分地方政府和中央政府的存款，否则倒是可以好好分析一下。
另外，从分析中我们还可以看出，居民和企业的活期存款增速，都远低于定期存款的增速，其中居民的活期存款增速金额流通中货币的增速（对应着CPI增幅），又远高于企业的活期存款增速（对应着PPI增速），这也正好对应了之前谈到的通胀情况：中国过去一年的CPI和PPI增速，远低于货币供应的增速；PPI同比增速，又远低于CPI的增速。
总结下来，很显然，过去一年新增31万亿元的“新钱”，最主要还是进了居民部门的账户。但是，为什么很多人感受不到呢？
呃，这个问题嘛，问得太有深度了。
大概，只有从招商银行历年的年度报告里，才能给我们一个好的解释了。
在中国，有关个人财富和贫富差距的数据，特别是银行存款和资产的差距，获取途径极少，在这种情况下，作为上市公司，招商银行的年度报告，给我们提供了一份每年一窥中国贫富差距的可靠数据。
招行把每月的日均总资产在50万以上的客户称为“金葵花客户”，而对于更高净值的人群，招行更是开通了“私人银行服务”。我们可以简单认为，招商银行的私人银行业务服务对象，是高净值的富裕人群；非私人银行客户的金葵花客户，则是有点儿资产的中产阶级；其他的一般客户，就是普通人了。
2023年3月25日，招商银行发布了其2022年的年度报告，在这份报告中，关于招商银行的零售金融业务数据如下：
截至2022年末，招商银行零售客户总数达1.84亿户，较上年末增长12.68%，管理零售客户总资产余额（AUM）12.123013万亿元，较上年末增长12.68%。其中，私人银行客户数突破13万户，管理客户总资产余额3.79万亿元，较上年末增长11.74%，户均总资产2813.38万元，较上年末增加32.95万元；金葵花及以上客户共计414.34万户（即月日均资产在50万元以上的客户），较上年末增长12.84%，管理金葵花及以上客户总资产余额98665.96亿元。
综合招商银行2020年、2021年和2022年的年报，把其私人银行客户、金葵花客户和一般私人客户的数据给区分出来，就可以总结招商银行金融零售客户的资产分布结构了。
过去3年招商银行各类客户资产变化情况一览（数据来源：招商银行2020年、2021年和2022年年报）
这份数据，告诉了我们一些有点儿残酷的真相：
占总客户群体0.07%的富人，拥有招商银行管理总资产的31.3%，2022年其人均资产高达2813万元，相比2021年人均增加33万元；
占总客户群体2.2%的中产，拥有招商银行管理总资产的50.1%，，2022年其人均资产为151.4万元，相比2021年人均减少近2万元；
占总客户群体97.75%的普通，拥有招商银行管理总资产的18.6%，，2022年其人均资产为1.25万元，相比2021年人均增加1100元。
综合招商银行的数据，2.27%的人拥有招商银行所管理资产81.4%，通常所谓的“2/8法则”，用在财富分配上，极大概率低估了财富分配的不平衡性——实际是2%的人可能就拥有了80%的财富。
更重要的是，以往人数、资产和人均资产都持续增长的“中产阶级”，在2022年，其人均资产额度，居然罕见的出现了下降（人均下降2万元），而不管怎样，富人和普通民众的资产，反而都还有所增加，这说明在过去的2022年，财富的不平等在加剧，而中产阶级，恰恰是最受挤压的一群人！
实际上，作为非“国有六大行（工中农建邮交）”的成员，招商银行在中国东部的大中城市服务网点较多，而在中西部的网点相对较少，其客户整体上已经属于中国文化层次和收入相对较高的人群——招商银行的客户资产分布，尚且是如此情况，中国整体的贫富差距，大家应该抱有更清醒的认识。
也正是通过招商银行的这份数据，你大致也应该明白了，为什么2022年新增加了31万亿元的货币，其中近20万亿明明都已经躺在了居民部门的账户上（3.5万亿活期存款、16.4万亿定期存款和其他存款），但我们绝大多数人却并没有收入增加的感觉……
因为，在中国这种传统的、无限额度的信用货币发行模式下，有极少极少一部分居民，总是能比其他的居民，更能得到新发行货币的绝大部分份额。
