【看中國2022年1月3日訊】人工智慧阿爾法狗打敗一幫圍棋高手後，不少基金公司興奮了。搞一些程序，馴化一隻阿爾法狗，讓它去炒股，那會不會打遍天下無敵手？資本市場的阿爾法狗，就是量化基金。一頓操作猛如虎，打開賬戶傻眼了，他們也被割了韭菜。
2021年12月28日深夜，股民酣然入睡的時候，千億幻方量化高管發朋友圈，說：「投資人千萬莫動手，動手別打臉，給個機會重振旗鼓」。啥意思？虧錢了唄。
私募排排網的數據顯示，幻方今年年中成立的幾個指數產品，均虧超10%，8月左右新成立的部份量化產品，最新淨值也已不足0.9元。
看了這樣的收益，你是投資人，你會不會氣得掀桌子？之前聽說量化是穩賺的，怎麼搞成這個鬼樣子？9月份，量化私募確實是豪橫到沒朋友，用機器演算法高拋低吸頻繁做T，把機構和散戶打得落花流水，收益一度領跑各類基金品種。
當時的量化，就是沒有感情的賺錢機器。後來，還傳出量化私募給員工發了5000萬元的年終獎，巴菲特聽了都得羨慕嫉妒恨，連量化交易監管也加碼規範管理。
風水輪流轉，9月份還意氣風發的量化私募，3個月後就開始苦苦道歉。轉折來得太快，就像龍捲風，為啥呢？
盈虧同源，A股作為純多頭的一個市場，量化基金做的事情就是利用資金優勢放大波動做T，這樣也會放大漲跌的趨勢。而對流動性的高要求，他們只能玩玩大票。這兩個月題材行情，大票走勢不好了，量化也受到了策略的反噬。
尤其12月以來，市場風格劇烈切換的時候，機器演算法的量化私募會傾向於冒更大的風險，來博取更多收益，沒想到進一步加大了回撤，路虎虧成摩托車。
對於投資人來說，買波動大的基金產品非常看重下手時機，當一種產品的賺錢效應越來越好，以至於成為市場熱點被追捧的時候，那這隻產品離下坡路也就不遠了。盛極必衰，超額收益總是一個巨大波動的過程。
除了幻方量化，12月以來，鳴石投資、因諾投資等量化基金，也齊刷刷的出現回撤。在資本市場，沒有什麼是穩賺不賠的，哪怕是量化，除非搞個人工智慧潛伏到炒股群裡搶紅包。
責任編輯:宇真
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